Finanzinvestoren – die zentralen Akteure im heutigen Kapitalismus

Institutionelle Investoren sind die mit Abstand wichtigste Gruppe der Finanzinvestoren. In den letzten 26 Jahren haben die von ihnen betreuten Vermögen von 2,9 Billionen Dollar im Jahre 1980 auf 62 Billionen Dollar im 2006, d.h. um den Faktor 21 zugenommen. Allein in den letzten vier Jahren belief sich der Anstieg des institutionell oder „konventionell“ gemanagten Vermögens auf 26 Billionen Dollar; es war 2006 um die Hälfte höher als auf dem Höhepunkt des letzten Finanzmarktbooms.(2000:40,1 Billionen $, vgl. IFSL 2007b:3)). Institutionelle Investoren unterteilen sich in drei große Gruppen: Investmentfonds, Versicherungen und Pensionsfonds. Die größte Gruppe ist die der Pensionsfonds (23 Billionen Dollar), es folgen Investmentfonds (22 Billionen Dollar) und Versicherungen (17 Billionen Dollar). Die Struktur der institutionellen Investoren unterscheidet sich von Land zu Land erheblich: Während in Frankreich nur 3,5% und in Deutschland nur 5,7% des institutionell verwalteten Vermögens in Pensionsfonds an gelegt sind, entfallen auf diese Gruppe in den Niederlanden 60,6%, in den USA 49,2% und in Großbritannien 34,1% des Gesamtvermögens. In Deutschland werden mehr als drei Viertel des Vermögens von Versicherungen verwaltet, die in den USA weniger als ein Fünftel (16,6%) auf sich vereinigen. (Vgl. Tabelle 1) Die Branche ist stark konzentrierte: Die vier größten Unternehmen verwalten jeweils mehr als eine Billion Dollar, und auf die zehn größten entfallen 17% des Gesamtvermögens. (Vgl. Tabelle 2)